Wegwijs - Nieuws voor uw privéportemonnee Wegwijs - Nieuws voor uw privéportemonnee

   

Wie wil beleggen, kan zelf via internetbanken als Alex en BinckBank aandelen of andere beleggingsproducten aan- of verkopen. Een alternatief is het kopen van een aandelenfonds. In dat geval hoeft de belegger zich niet voortdurend zelf bezig te houden met het beheren van de beleggingen. Een fondsmanager neemt deze taak op zich en zorgt voor een goed rendement. Het laatste is echter lang niet altijd het geval. Na het crisisjaar 2008 hebben beleggingsfondsen ook in 2010 moeite om een bovengemiddeld resultaat te behalen.

Voor het meten van het succes van een beleggingsfonds wordt het behaalde rendement in veel gevallen vergeleken met een index. Een index bestaat uit een aandelen van verschillende bedrijven. De belangrijkste index in Nederland is de AEX-index, waarin de aandelen van de grootste Nederlandse bedrijven zijn opgenomen. De grote internationale broer van de AEX is de MCSI world-index. Deze index bevat meer dan 1.700 aandelen van bedrijven uit meer dan 20 landen. De MCSI-world-index is de wereldwijde beleggingsbasis. Internationaal worden prestaties van beleggingsfondsen vergeleken met de MCSI.

Slechts 1 op de 8 verslaat index
In de eerste zeven maanden van juli lukte het van de tachtig beleggingsfondsen slechts tien om beter te presteren dan de MCSI World-index. Dit terwijl de fondsen wel kosten in rekening brengen voor het beheer van de beleggingen. Deze kosten liggen vaak hoger dan wanneer direct in een index wordt belegd. Het bestaansrecht van fondsen komt hiermee in gevaar. Beleggers zullen immers geen hoge kosten accepteren voor een rendement dat achterblijft bij het gemiddelde. Om de beleggingsfondsen een eerlijke kans te geven dient het rendement over een langere termijn te worden vergeleken. Echter, ook over een periode van drie jaar blijft het rendement van de fondsen achter. Van de tachtig fondsen lukt het er slechts vijftien om de MCSI World-index te verslaan.

Beperken risico's belangrijker
Niet alleen tegenvallende rendementen zijn een bedreiging voor beleggingsfondsen. Zeker de fondsen die met hun beleggingen een hoger risico lopen, moeten dit risico beperken om beleggers niet af te schrikken. Niet langer is alleen de kans op goede verdiensten het enige dat telt. Het verkleinen van de risico's is sinds de crisis steeds belangrijker geworden. Met het terugbrengen van het risico zijn kosten gemoeid. Kosten die het rendement van het fonds drukken.

Beleggingsfondsen verleden tijd?
Dat het merendeel van de aandelenfondsen de index niet weet te verslaan, wil niet zeggen dat aandelenfondsen per definitie niet interessant zijn. Er zijn aandelenfondsen die ook op korte termijn goede verdiensten opleveren. Bijvoorbeeld Robeco maakte met haar fonds Consumer Trends Equities in de afgelopen twaalf maanden een rendement van 52 procent. Robeco's investering in bedrijven uit landen met een opkomende economie leverde in dezelfde periode 48 procent op. Een meer dan behoorlijk rendement. Het is echter niet gezegd dat deze fondsen ook in de komende jaren de sterke prestatie kunnen voortzetten.

Beleggingsfondsen zijn niet van de één op de andere dag verdwenen. Toch zullen zij in de komende periode hun bestaansrecht moeten bewijzen door een bovengemiddeld rendement te realiseren. Werk aan de winkel voor de bele